Обзор рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта открыла текущую неделю ослаблением: по
итогам торгов понедельника курс по валютной паре USDKZT закрепился на
отметке 453,22 тенге за доллар (+2,07 тенге). При этом объем торгов
заметно увеличился, составив 232,1 млн долларов (+83,3 млн). Повышение
спроса на инвалюту могло быть связано как с регулярными факторами,
включая спрос со стороны казахстанских компаний в целях оплаты импортных
контрактов и погашения внешнего долга при снижении объема нетто-продаж
Нацбанком, так и предпраздничной активностью — рост потребительского
спроса из-за покупки подарков, увеличение количества зарубежных поездок
на длинных выходных.
Согласно данным НБРК, на прошлой неделе наблюдался активный выход нерезидентов из краткосрочных нот, не оказавший, однако, негативного эффекта на курс нацвалюты: объем нот, принадлежащих зарубежным инвесторам, сократился в 2,2 раза, доля нерезидентов упала с 14,1% до 6,4%. Одной из причин могли стать ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики (23.02 НБРК снизил базовую ставку на 50 б.п.) и снижение привлекательности тенговых инструментов.
Диаграмма 1. Курс USDKZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка открыли
неделю заметными разнонаправленными колебаниями: TONIA снизилась на 23
б.п., до 13,88%, тогда как SWAP вырос сразу на 140 б.п., до 12,45%. При
этом торговая активность остается у своих среднегодовых уровней – объем
торгов составил 738,5 млрд тенге (+70,2 млрд). В то же время Нацбанк
изъял с рынка 1,5 трлн тенге краткосрочной ликвидности, в том числе 0,5
трлн (60% спроса) нотами и 1,0 трлн (100% спроса) в рамках депозитного
аукциона с годовыми доходностями 13,28% и 14,75%, соответственно.
Открытая позиция НБРК находится у отметки ~5,0 трлн тенге чистой
задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов понедельника показал
слабый рост, зафиксировавшись на отметке 4 840,61 пункта (+0,1%). При
этом рост стоимости акций БЦК (+4,4%) и Kaspi (+2,8%) был практически
полностью нивелирован снижением спроса на долевые бумаги «Эйр Астаны»
(-2,3%), Kcell (-1,9%) и «Народного Банка» (-0,8%). Учитывая отсутствие
значимых корпоративных событий, подобная динамика могла быть связана с
общерыночным оптимизмом локальных инвесторов и приближающимся стартом
дивидендного сезона. Отметим, что в четверг ожидается финансовый отчет
«КазТрансОйла» за 2023 год, тогда как в конце следующей недели свои
финансовые результаты опубликуют сразу несколько «голубых фишек»:
«Казатомпром», «Народный Банк» и КМГ.
Мировой рынок
Основные американские фондовые индексы завершили
торги понедельника снижением в пределах 0,1-0,4%. Вероятно, инвесторы
решили взять паузу в покупках в ожидании новых макроданных и выступления
главы Федрезерва Джерома Пауэлла перед Конгрессом США. В то же время
динамика индексов в том числе определялась отдельными корпоративными
событиями. Стоимость акции Apple снизилась на 2% на фоне наложения
Еврокомиссией на компанию штрафа в рамках ее спора с Spotify и другими
музыкальными сервисами. При этом акции Nvidia подорожали на 3% из-за
высоких ожиданий дальнейшего развития технологий искусственного
интеллекта. Отметим также, что аналитики Bank of America улучшили
прогноз S&P500 на 2024 год с 5 000 до 5 400 пунктов (+5% от текущих
уровней).
Нефть
Нефтяные котировки начали неделю снижением: цена
на нефть марки Brent на торгах понедельника составила 82,3 доллара за
баррель (-0,9%). Нефтетрейдеры, вероятно, оценивали перспективы развития
экономики Китая как одного из основных потребителей сырья в мире.
Власти КНР объявили о начали «трансформации» модели экономического
развития, что обеспечит рост ВВП в 2024 году на уровне 5%. Однако с
учетом высокой базы прошлого года достижение этого показателя может быть
затруднительно. Более того, текущие экономические параметры,
свидетельствующие о замедлении китайской экономики, способствуют
усилению опасений по поводу сокращения спроса на нефть со стороны КНР.
Российский рубль
На валютных торгах понедельника курс по паре
USDRUB опустился до отметки 91,25 рубля за доллар (-0,5%), практически
полностью отыграв рост пятничной сессии. Поддержку рублю по-прежнему
оказывает жесткая монетарная политика Банка России, а также норма об
обязательной продаже валютной выручки крупными экспортерами. Между тем,
если на текущей неделе можно ожидать сохранения подобной динамики курса
российской валюты в результате низкой ликвидности рынка, традиционной
для короткой рабочей недели, то в перспективе может наблюдаться ее
некоторое ослабление, связанное с потенциальным окончанием действия
нормы об обязательной продаже инвалюты (30.04) на фоне увеличения
добровольного сокращения добычи нефти РФ (на 471 тыс. б/с во втором
квартале 2024 года).
Акции Nvidia на пост-маркете растут на 9,1%
Эксперты финрынка ожидают снижения базовой ставки
Нефтяные котировки снижаются из-за опасений по сокращению спроса
Подпишитесь на недельный обзор главных казахстанских и мировых событий
По сообщению сайта kapital.kz